Girardin industriel : fonctionnement, plafonds et risques

Le principe

Vous versez une somme, appelée apport, à une société créée pour l'opération. Avec cet apport et un emprunt, cette société achète du matériel neuf : un engin de chantier, un véhicule utilitaire, une machine agricole, par exemple. Elle le loue pendant cinq ans à une entreprise installée en outre-mer, qui le rachète ensuite pour un prix symbolique.

En échange, vous obtenez une réduction d'impôt, accordée en une seule fois, l'année où le matériel est mis en service. Elle est calculée sur le prix du matériel, et non sur votre apport : c'est pourquoi elle est supérieure à la somme versée.

L'apport, lui, est définitivement acquis à l'opération : vous ne le récupérez jamais. Votre gain, c'est la différence entre la réduction d'impôt et l'apport, en général de l'ordre de 10 à 15 % selon les opérations.

Source : article 199 undecies B du code général des impôts.

Un exemple chiffré

Un contribuable doit 20 000 € d'impôt sur le revenu. Il souhaite le réduire de 15 000 €.

• Il investit dans une opération qui offre, par hypothèse, une rentabilité de 12 % : il verse un apport d'environ 13 400 €.
• L'année suivante, son impôt baisse de 15 000 €.
• Son gain net est d'environ 1 600 €, à condition que l'opération se déroule comme prévu pendant cinq ans.

Exemple simplifié. La rentabilité réelle dépend de chaque opération et de sa date de souscription.

Le plafond des niches fiscales

Les réductions d'impôt sont limitées à 10 000 € par an et par foyer. Ce plafond monte à 18 000 € pour les investissements en outre-mer et les SOFICA.

Pour le Girardin, seule une partie de la réduction compte dans ce plafond : environ 34 % ou 44 % selon l'opération. Il est donc possible d'obtenir une réduction bien supérieure à 18 000 €, jusqu'à environ 40 000 à 53 000 € si aucune autre niche n'est utilisée.

Attention : les autres avantages fiscaux du foyer comptent aussi dans ce plafond, comme l'emploi d'un salarié à domicile ou la garde d'enfants. Un mauvais calcul fait perdre une partie de l'avantage. Si la réduction dépasse l'impôt de l'année, l'excédent se reporte sur les cinq années suivantes.

Source : article 200-0 A du code général des impôts.

Le calendrier

• La réduction s'applique à l'année où le matériel est livré et mis en service. Pour réduire l'impôt payé en 2027 sur les revenus de 2026, le matériel doit en principe être mis en service avant le 31 décembre 2026.
• Les opérateurs ferment donc leurs souscriptions plusieurs semaines avant la fin de l'année. Un retard de livraison reporte la réduction d'un an.
• Le dispositif est prévu jusqu'au 31 décembre 2029.

Les risques

• La remise en cause de la réduction : si le matériel n'est pas exploité pendant cinq ans, par exemple en cas de faillite de l'entreprise locataire ou de vente du matériel, l'administration peut reprendre la réduction. L'apport étant déjà perdu, l'investisseur perd alors les deux.
• Vous ne choisissez pas l'entreprise locataire : la sélection et le suivi reposent entièrement sur l'opérateur qui monte l'opération.
• Le décalage d'un an si le matériel est livré trop tard.
• Le dépassement du plafond des niches fiscales, en cas de mauvais calibrage.

Pour qui ?

Le Girardin industriel s'adresse aux foyers qui paient un impôt sur le revenu important, en général plusieurs milliers d'euros, et qui ont déjà utilisé les solutions plus simples. C'est un outil de réduction d'impôt, pas un placement : il ne constitue pas d'épargne. Avant d'y recourir, il est souvent utile de regarder si un PER ou le déficit foncier répondent mieux à votre situation, puisqu'ils construisent aussi un patrimoine.